Консолидированный спрос

Целесообразность интереса

До кризиса рынок аудиторско-консалтинговых услуг в области МСФО развивался довольно бурными темпами. По итогам 2006-2008 годов темпы роста выручки от МСФО-услуг у аудиторско-консалтинговых групп (АКГ) составили 35-50%.

Потенциал роста был обусловлен главным образом активными процессами привлечения долевого и долгового финансирования. Так, по данным исследования компании "Бейкер Тилли русаудит" на апрель 2009 года, среди причин подготовки отчетности в соответствии с МСФО 49% опрошенных отметили поиск инвесторов, в том числе путем IPO, 21% — привлечение банковских кредитов, 11% — требование законодательства, 9% — публичность компании, 6% — требование акционеров, 4% — прочее. Следует сказать, что по результатам аналогичного исследования в 2010 году все большее значение для компаний приобретают требования банков. "Финансовые институты сегодня усиливают требования к действующим и потенциальным заемщикам, стремятся получить прозрачную финансовую информацию, соответствующую международным стандартам. Требование об отчетности по МСФО сегодня все чаще предъявляется и участниками рынка облигаций",— поясняет генеральный директор компании "Бейкер Тилли русаудит" Евгений Самойлов.

Мировой кризис внес существенные коррективы в развитие МСФО в России. Об этом свидетельствуют данные участников ежегодного рейтинга крупнейших АКГ России, проводимого рейтинговым агентством "Эксперт РА". Совокупная выручка крупнейших АКГ, предоставляющих услуги в области МСФО, в 2009-м снизилась и составила 3,5 млрд руб. против 3,8 млрд руб. годом ранее. Основными потребителями МСФО-услуг ведущих АКГ являются предприятия нефинансового сектора: за 2009 год они принесли аудиторам 87% совокупной выручки. Невысокая доля прибыли, приходящаяся на услуги для банков, страховых компаний и инвестиционных институтов, обусловлена тем, что значительная часть крупнейших финансовых институтов обслуживаются у компаний "большой четверки" (PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, Deloitte, KPMG). Так, по данным рейтинга "Эксперт-400", аудит 20 самых больших банков России проводят международные АКГ.

Уменьшение доходов в 2009 году участники рынка связывают с падением интереса со стороны некоторых клиентов к подготовке отчетности по международным стандартам. Это, очевидно, "было вызвано снижением инвестиционной активности и оттоком иностранных инвестиций. Компании, планировавшие переход на МСФО, предпочли отложить его до улучшения инвестиционного климата", — констатирует генеральный директор НКГ "2К аудит — деловые консультации" / Morison International Тамара Касьянова.

Помимо этого, сокращая издержки, клиенты стали внимательнее подходить к оценке целесообразности затрат на подготовку отчетности и ее аудит. "Случаи, когда компании, перешедшие на МСФО, отказывались от услуг, были относительно редки. Основной тенденцией стал поиск более экономных путей подготовки и аудита финансовой отчетности. Для АКГ это обернулось давлением клиентов в сторону снижения стоимости услуг, а в некоторых случаях и переходом заказчиков от крупных компаний к небольшим фирмам с более демократичными ценами", — рассказывает Тамара Касьянова.

Соответственно, чтобы избежать простоев и сохранить клиентов, аудиторские компании были вынуждены снижать цены.

По методике представленного рейтинга деятельность АКГ, имеющих опыт работы в сфере МСФО, традиционно подразделяется на три главных направления: аудит отчетности, трансформация отчетности, а также консалтинг и обучение по МСФО (в отраслевой структуре выручки учитываются банки, страховые компании, инвестиционные институты и предприятия отраслей нефинансового сектора).

Рост отчетности

Наибольший объем выручки по итогам 2009 года (59%) — 2 млрд руб. от МСФО-услуг у компаний из нашего списка — приходится на аудит по международным стандартам. Примерно 80% прибыли этого аудита зависит от предприятий нефинансового сектора (около 640 клиентских компаний за 2009 год). Доля доходов от аудита банков составляет 17%.

За год общий доход в сегменте аудита по МСФО практически не изменился и находится на уровне 2008 года — прирост составил примерно 0,5%. "Рост выручки от аудита отчетности по международным стандартам возможен прежде всего при хорошем состоянии финансового рынка. И наоборот, в моменты провалов рынков капитала происходит стагнация доходов от такого вида МСФО-услуг", — подчеркивает партнер BDO в России Елена Хромова. Стагнация обусловлена снижением потока новых клиентов и отказом некоторых из числа старых клиентов.

Стагнация доходов от аудита по МСФО, вызванная оттоком клиентов, четко прослеживается в сегменте банковского аудита. Так, например, в 2007 году около 400 банков обслуживались ведущими АКГ России на аудит по международным стандартам. В 2009 году это количество сократилось более чем на четверть.

Трансформация прибыли

В меньшей степени кризис отразился на практике МСФО-услуг в области трансформации отчетности. Во всяком случае, по итогам 2009 года в этом достаточно емком сегменте прирост выручки участников рейтинга составил 8%.

Драйвером роста стала потребность в подготовке отчетности со стороны крупных заказчиков, ранее уже ставших на путь цивилизованного диалога с инвесторами, а также клиентов, планирующих иметь качественную финансовую отчетность к моменту выхода экономики из кризиса. "Многие предприятия крупного отечественного бизнеса как применяли, так и продолжают применять международные стандарты при подготовке отчетности. Большие объемы работ связаны с обслуживанием территориально распределенных холдингов. Кроме того, на российском рынке немало компаний с иностранными инвестициями, которые готовят отчетность по МСФО", — делится опытом руководитель отдела международного аудита компании "Финэкспертиза" Наталия Тарабарина.

В совокупном доходе крупнейших АКГ от МСФО-услуг доля выручки от деятельности в области трансформации отчетности составляет около 33% — 1,15 млрд руб. Основной объем прибыли обеспечивают клиенты из отраслей нефинансового сектора (совокупное количество клиентов в 2009 году — 470 компаний). По данным АКГ, выручка от трансформации отчетности в этом секторе в прошлом году составила почти 1,1 млрд руб. А вот на долю банков приходится всего 5%. В 2009 году к российским аудиторам за трансформацией отчетности обратились только 80 банков. Совокупный же объем дохода от работы со страховыми и инвестиционными институтами здесь и того меньше: около 17 млн руб. пришлось на 14 клиентских компаний.

Положительная динамика в сегменте услуг по трансформации отчетности обусловлена и другими факторами. По словам Наталии Тарабариной, в последнее время увеличился спрос на услуги консультантов по разработке методологии трансформации или параллельного учета.

Кроме того, регулярно составляющие отчетность по МСФО компании формируют потребность и в автоматизации процессов трансформации. "Спрос подстегивают две задачи, стоящие перед отчитывающимися компаниями: укрепление и формализация системы внутреннего контроля над подготовкой отчетности по МСФО, с одной стороны, и ускорение закрытия отчетности, с другой. Быстрое закрытие отчетности может потребоваться вскоре и для удовлетворения требований законодательства. Принятый закон "О консолидированной финансовой отчетности" требует предоставлять аудированную годовую отчетность не позднее 30 апреля года, следующего за отчетным", — поясняет партнер и директор департамента международной отчетности ФБК (PKF) Аскольд Бирин.

Обучение потерям

Наиболее тяжелые потери от кризиса пришлись на сегмент консультирования и обучения в области МСФО. Выручка участников рейтинга в этом секторе сократилась по итогам года в два раза и составила примерно 310 млн руб. Отрицательная динамика развития связана главным образом с оптимизацией затрат. "В период кризиса при общем сокращении расходов именно эти статьи сокращаются в первую или вторую очередь. Многие компании расходы на обучение практически обнуляют. Оставляют только то, что диктуется требованиями законодательства по повышению квалификации специалистов", — поясняет директор по стратегическому планированию, развитию и обучению специалистов компании "Росэкспертиза" Александр Каспаров.

Основной объем выручки от обучения и консалтинга по итогам 2009 года — 234,6 млн руб. — получен при работе с предприятиями отраслей нефинансового сектора. Совокупное число клиентов ведущих АКГ в этом сегменте составило 620 компаний. Еще 15 млн руб. выручки пришлись на 37 банков.

Очевидно, что в этих условиях участники рынка вынуждены были идти на уступки клиентам и снижать цены. Об этом позволяет судить большое число клиентов в сегменте обучения (665 компаний), превышающее, например, количество клиентов в сегменте трансформации отчетности (примерно 560) и сравнительно небольшой объем совокупной выручки.

Наличие спроса

По мнению участников рынка, одними из главных факторов увеличения спроса в 2011 году на МСФО-услуги будут инвестиционная активность и оживление на рынках капитала. "В ближайшее время важными характеристиками рынков станут консолидация, покупка контрольных пакетов стратегическими инвесторами. Это значит, что наличие отчетности по МСФО будет критически важным для компаний, предполагающих слияния с другими отраслевыми игроками", — прогнозирует Евгений Самойлов.

Кроме того, дополнительным фактором развития рынка аудиторско-консалтинговых услуг в области МСФО станет рост спроса на специалистов по МСФО: он будет увеличиваться по мере приближения периода обязательной подготовки консолидированной отчетности.

Предпосылки роста существуют и в случае с наиболее пострадавшим от кризиса сегментом МСФО — консалтингом и обучением. Драйверов несколько: активное изменение международных стандартов, внедрение и поддержка программного обеспечения для автоматизации сбора информации и подготовки отчетности, нехватка или отсутствие специалистов в компаниях. Все это обуславливает потребность клиента не только в консультациях, но и в повышении профессионального уровня сотрудников.

Комментируя принятие летом текущего года закона "О консолидированной финансовой отчетности", Александр Каспаров отмечает, что "скорость его принятия после нескольких лет топтания на месте является весьма показательной". "Есть ощущение, что последующие подзаконные нормативные документы также не заставят себя долго ждать. Соответственно, спрос на консультационные услуги и специалистов в области МСФО неизбежно вырастет", — заключает Александр Каспаров.

Инвестиционный закон

По закону "О консолидированной финансовой отчетности" с 2015 года кредитные и страховые организации, а также организации, ценные бумаги которых допущены к обращению на фондовых биржах, должны составлять и публиковать аудированную консолидированную отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Решение властей по признанию МСФО, по сути, законодательно закрепляет то, что уже не первый год и так выполняется крупными российскими компаниями в силу требований рынка. Так, аудированную отчетность по МСФО часто требуют от своих клиентов международные банки при финансировании. Аналогичные требования — к компаниям, чьи ценные бумаги допущены к обращению на иностранных биржах, на ММВБ и РТС. Привлечение отечественным бизнесом иностранных инвестиций требует финансовой отчетности, соответствующей международным нормам. И наконец, российские банки согласно постановлению ЦБ РФ уже более пяти лет в обязательном порядке готовят отчетность по МСФО.

Однако очевидно, что признание МСФО в качестве законодательной программы придаст развитию АКГ мощный импульс по подготовке соответствующих предложений на рынке. К тому же этот шаг, безусловно, направлен на повышение инвестиционной привлекательности страны в целом. Улучшение инвестиционного климата в совокупности с восстановлением мировой финансовой системы обеспечат приток новых участников на рынок капитала. Это, в свою очередь, увеличит количество запросов к аудиторам и консультантам с целью формирования отчетности и ее аудита. То есть законодательная поддержка станет началом для гораздо более серьезного расширения рынка услуг МСФО, чем даже до кризиса.

Алла Салтыкова, директор, руководитель филиала PricewaterhouseCoopers в Казани:

С момента публикации пересмотренного стандарта МСФО 3 (IFRS 3R) "Объединения бизнесов" в январе 2008 года дискуссия об особенностях и последствиях его применения не только не угасает, но и становится все более острой. Во-первых, объединение бизнесов является для крупных компаний одним из самых распространенных способов роста и диверсификации. Во-вторых, 2010-й — год первого применения новых правил для компаний, имеющих календарный отчетный год. Чем раньше руководители задумаются о последствиях учета по новым правилам, тем легче они смогут управлять влиянием новых правил на отчетность при заключении сделок. Новые правила несут вариативность, поскольку в дополнение к традиционному способу учета приобретений бизнесов, так называемому методу частичного гудвила, новый стандарт вводит метод полного гудвила (full goodwill), который позволяет оценить по справедливой стоимости доли неконтролирующих акционеров. Фундаментальной новацией является возможность выбора между методом полного и частичного гудвила.

Аскольд Бирин, партнер, директор департамента международной отчетности компании ФБК:

В России необходимо установить единый жесткий дедлайн перехода на МСФО для общественно значимых компаний, что и было предусмотрено Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности на среднесрочную перспективу, утвержденной Министерством финансов РФ. Кроме изменений МСФО в отражении объединений бизнесов пересматриваются принципы признания выручки, аренды и само представление финансовой отчетности (IAS 1)... Альтернативы МСФО в области бухгалтерской отчетности не существует. МСФО непросты в применении в условиях развивающейся экономики. Но уже сейчас подавляющее большинство публичных компаний преодолели эти сложности либо привыкли к ним. Основная трудность — различия в понимании нормы. Для МСФО нормой являются развитые конкурентные рынки, независимые продавцы и покупатели, качественное корпоративное управление, социальная ответственность и предсказуемость бизнеса, готовность руководства раскрывать принципы управления.

Юлия Емельянова, заместитель генерального директора ООО "Нексиа Пачоли":

Я вообще не уверена, что необходим всеобщий переход на МСФО. Нужно тщательно проанализировать, какие компании должны будут применять международные стандарты в обязательном порядке, а какие по желанию. Поступить с предприятиями реального сектора так же, как с банками в 2004 году, будет неправильно хотя бы в силу слишком больших различий и в сущности бизнеса различных компаний, и в масштабах деятельности, и в значимости для экономики страны. Однако если решение о переходе будет принято, сроки должны быть жесткие, а главное, должна быть строго обозначена ответственность за несоблюдение требований по переходу на МСФО. Нужно определить орган , который будет принимать отчетность по МСФО и контролировать соблюдение требований. Полагаю, что отрасли, оказывающие наибольшее влияние на экономику страны и имеющие важнейшее социально-экономическое значение, а также те, которые наиболее активно привлекают инвестиции и кредиты, нуждаются в переходе. Например, добывающая, атомная отрасли, электроэнергетика, строительство, машиностроение. Для получения более достоверного отражения состояния сельского хозяйства целесообразно перевести на МСФО крупнейших сельхозпроизводителей, так как различия в учете РСБУ и МСФО очень велики.

Евгений Самойлов, генеральный директор ООО "Бейкер Тилли русаудит":

Действующая система сбора статистической информации, тарифная политика для монополий и общественно значимых отраслей, как я понимаю, пока не готовы к работе с информацией, представляемой в разных форматах: часть компаний представляет информацию по МСФО, а часть — по РСБУ. Всеобщий переход на МСФО сегодня приведет к "профанации" процесса: ни среди бухгалтеров и аудиторов, ни среди сотрудников финансовых институтов нет достаточного количества специалистов, способных качественно оценивать отчетность на соответствие МСФО. Это сильно обесценит сам факт перехода... Дополнительный плюс использования МСФО в нашей стране — большая регламентация процессов подготовки консолидированной отчетности, которая в национальных нормативных материалах Министерства финансов раскрывается буквально на трех-пяти страницах. Еще один позитивный для России фактор — ориентация на принципы, а не на правила, из которых всегда есть исключения. Выбранный в настоящее время вариант — определение категорий компаний, уже сегодня (или в ближайшее время) обязанных представлять информацию в соответствии с МСФО (сейчас это банки и страховые компании, а также компании, чьи ценные бумаги обращаются на рынке ценных бумаг),— является абсолютно правильным.

Вартан Ханферян, «Эксперт РА»

Комментарии