Отчет о шестой международной конференции «Корпоративные системы риск-менеджмента: лучшие практики» (день 1)

30-31 октября под эгидой портала CFO-Russia.ru и Клуба финансовых директоров была проведена Третья ежегодная конференция «Корпоративное казначейство». На мероприятии выступили более 20 специалистов области экономики и управления рисками из крупнейших отечественных и международных компаний.

Партнерами форума стали компании Coface и Интергрум.

Представляем вашему вниманию отчет о первом дне форума.

1 день

Спикеры первой секции форума обсуждали построение системы управления рисками на предприятии. Виктор Верещагин, президент РусРиск, выступил с докладом «Современные тенденции в управлении рисками: европейский и российский опыт». Он описал 10 TOP-рисков, выявленных во время панельных исследований, проведенных в 2014, представил приоритеты, задачи и процесс сертификации FERMA (Federation of European Risk Management Association). Рассказал о Русском обществе управления рисками: его целях, задачах и темпах развития, презентовал коммуникационную карту РусРиск, рассказал о профессиональном стандарте «Управление рисками (риск-менеджмент) организации».

«На основе панельных исследований, проведенных в 2014 FERMA выделила 10 TOP рисков.

1. Политические: вмешательство правительства, юридические и регулирующие изменения.
2. Репутация и бренд.
3. Соответствие регулированию и законодательству.
4. Конкуренция.
5. Экономические условия.
6. Стратегия рынка и клиенты.
7. Планирование и выполнение стратегии.
8. Человеческие ресурсы: ключевые специалисты, социальное обеспечение (труд).
9. Качество: дизайн, безопасность и надежность продукции и услуг.
10. Задолженность, поток наличности».

Далее с докладом «Культура управления рисками» выступил Алексей Сидоренко, директор по управлению рисками Роснано. Он презентовал идеальную модель риск-менеджмента и объяснил, почему она никогда не сможет стать реальностью. Рассказал о том, какой должен быть риск-менеджмент. Наконец, привел пример модели, которая показывает позитивные результаты. «Для эффективности из риск-менеджмента нужно исключить несколько элементов:

• отдельно-стоящий процесс риск-менеджмента;
• планы мероприятий по снижению рисков;
• паспортизацию рисков;
• ежегодный пересмотр карт и реестра рисков;
• отчеты о рисках компании.

На первый план должны выйти интеграция элементов управления рисками в ключевых бизнес-процессах и риск-экспертиза».

Последним выступлением первой секции стал доклад «Оценка и пересмотр системы управления рисками в условиях быстро изменяющихся реалий». Его представили Илья Комаров, руководитель департамента внутреннего аудита КЭС, и Эляна Ахмедова, риск-менеджер КЭС. Они рассказали о работе департамента внутреннего аудита в своей компании, описали используемую систему управления рисками.

«Мы предприняли следующие шаги для оценки действующей СУР (Системы управления рисками):

• анализ материалов правления;
• анализ плановых и отчетных форм;
• анализ документации СУР:
  • политика управления рисками;
  • положение о корпоративной системе управления рисками;
  • утвержденный перечень рисков;
  • программа мероприятий по снижению рисков;
  • регламент управления рисками приоритетных инвестиционных проектов;
• обсуждение применяемых механизмов управления рисками с высшим и средним руководством;
• анализ материалов комитета по аудиту».

После кофе-паузы открылась вторая секция – «Новые подходы к риск-менеджменту». Первым выступил Евгений Теленков, менеджер управления общекорпоративной системы рисков департамента рисков Роснефть, с докладом «Как оценить зрелость системы управления рисками?». Во время выступления спикер ответил на такие вопросы, как:

• что такое зрелость системы управления рисками?
• для чего нужно оценивать зрелость?
• кто оценивает зрелость?

Он раскрыл 2 подхода к оценке зрелости системы управления рисками. Рассказал о компаниях, оценивающих зрелость СУР, и о стандартах, которыми они пользуются при этом.

«К оценке зрелости СУР можно найти 2 подхода. Во-первых, сопоставление отдельных компонентов системы управления рисками с формализованными требованиями (эталоном). Во-вторых, сопоставление отдельных компонентов системы с примерами «лучшей практики», реализованными другими компаниями.

К примеру, возьмем эффективность СУР согласно ISO: 31000:2009. Она определяется:

• соответствием СУР ряду принципов, установленных стандартом;
• развитием инфраструктуры управления рисками;
• внедрением постоянно-действующего, непрерывного процесса СУР;
• разработкой и реализацией формального плана развития СУР;
• определением и мониторингом достижения критериев эффективности СУР».

Следующим спикером стала Полина Гуща, генеральный директор по России и СНГ Coface. Она представила доклад «Финансовые инструменты для кредитного менеджмента в условиях кризиса». Докладчик рассказала об уровне проникновения банковских продуктов в РФ. Привела данные о среднегодовых темпах роста рынка. Описала инструменты для управления дебиторской задолженностью. Рассказала о кредитном страховании и принципах его работы. Предложила варианты решений для риск-менеджмента в различных условиях.

«Если компания имеет диверсифицированную структуру продаж, более 500 покупателей в разных регионах/странах разного масштаба деятельности, если она испытывает потребности в привлечении оборотного капитала, ее руководство может использовать кредитное страхование (портфельный инструмент), совмещая его с регрессным факторингом.

Благодаря этим действием компания приходит к следующим результатам:

• минимизация риска убытков по портфелю;
• внедрение мониторинга;
• привлечение финансирования по минимальной стоимости;
• снижение операционных затрат на риск менеджмент, взыскание задолженности;
• развитие продаж на безопасной основе».

После выступления спикеров состоялась панельная дискуссия «Риск-менеджмент в кризисное время». В ней приняли участие Дмитрий Мартынов, начальник отдела управления рисками Аэрофлот, Артем Ворончихин, заместитель председателя наблюдательного совета РусРиск, Олег Бесман, руководитель департамента казначейства и управления рисками Asahi Glass, и Анна Корбут, вице-президент РусРиск.

Участники обсудили следующие темы:

• пересмотр отношения к политическим рискам, варианты страхования;
• политический кризис и риск-менеджмент: неочевидные выгоды;
• способы управления валютным риском и риском ликвидности;
• особенности встраивания риск-менеджмента в текущую ситуацию;
• методы минимизации макроэкономических рисков.

«Начнем с политических рисков. Мы наблюдаем увеличение роли государства. Правительство постоянно пытается утвердить правила и закрепить за собой контроль их исполнения. С каждым днем появляется все больше государственных регуляторов. Постепенно бизнес лишается автономии, ему сложнее самостоятельно принимать решения.

Помимо этого, проблема политических рисков в их абсолютной непредсказуемости. Рассмотрим конкретный пример. РЖД оценивала возможные риски весной. В Украине наши менеджеры не увидели ничего страшного для нашей области. Уже осенью у нас появилась масса проблем с движением в этом регионе.

Хочу обратить внимание, что по версии FERMA политические риски находятся на первом месте в списке наиболее вероятных. Подчеркиваю, что они обусловлены не только возможных возникновением вооруженных конфликтов, но и вмешательством государства в регулирование бизнеса».

После обеда открылась третья секция «Управление рисками: практические кейсы». Первым спикером стал Тогрул Аллавердиев, начальник управления по корпоративным рискам НЛМК. Он выступил с докладом «Особенности управления кредитным риском в группе компаний НЛМК». Докладчик рассказал о кредитных рисках и их источниках, презентовал условную шкалу оценки рисков, описал различные инструменты снижения рисков. Наконец, поделился опытом установления лимитов.

«Для начала нужно на основании оценки определить лимиты для списка контрагентов. Затем выделить услуги, для которых лимит не устанавливается. После этого можно вводить запрет на образование ДЗ (дебиторская задолженность – прим.) и выдачу авансов. То есть нужно определить контрагентов и ДЗ, которым не осуществляются выдачи авансом без обеспечения. После окончания процесса, решение об отгрузке/выдаче авансов контрагентам вне списка либо свыше установленного лимита принимаются по решению комитета по рискам».

Завершающим выступлением дня стал доклад Владимира Коротина, заместителя директора департамента корпоративных финансов Русснефти, на тему «Риск-ориентированное планирование долга нефтяной компании». Спикер рассказал о необходимости ребалансировки долгового портфеля. Провел анализ неопределенностей стохастических моделей. Привел основные принципы построения модели ликвидности. Описал валютную структуру расходов и доходов модели. Показал процесс оптимизации по квантильному критерию. Рассказал о критериях оптимизации. На примере своей компании показал этот процесс.

«Для построения модели ликвидности было решено использовать:

• Детерминированную финансово-экономическую модель «условной» компании:
  • добыча 1 млн тонн нефти в год;
  • экспорт 100% добычи;
  • расходные статьи бюджета, близкие к среднеотраслевым, исходя из удельных величин операционных и капитальных затрат;
  • моделируемая компания не имеет перерабатывающих и сбытовых активов;
  • у компании отсутствуют операционные риски в части обеспечения необходимого уровня добычи;
  • показатель долг/прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) равен 4.
• Текущие цены на нефть обеспечивают положительный свободный денежный поток, но не позволяют приобретать новые активы.
• При резком снижении цен на нефть компания не будет реализовывать антикризисную программу: сокращать капитальные вложения, сокращать операционные расходы и прочее.
• «Внедрить» в детерминистическую модель стохастический процесс и для получения результатов использовать моделирование Монте-Карло».

Отчет о втором дне конференции

Фотоотчет

Текст: Ирина Экзархо

Фото: Тэодолус Сунарджая