ПИК направит часть вырученных средств от SPO на снижение долговой нагрузки

Данная новость не должна сильно повлиять на котировки компании. После позитивных результатов за прошлый год, на порядок превосходящий ожидания инвесторов, сомневаться, что допэмиссия пройдет успешно не приходится. Рост выручки составил 43,8% и она достигла 66,1 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA составил 10,6 млрд рублей, прибавив 82% к аналогичному периоду прошлого года, рентабельность по нему составила 16%.

Также успешности SPO поспособствует цена размещения в 62,5 рубля, что ниже рыночной цены, которая на открытии торгов 29 мая составляла 64,7 рубля. Что касается влияния на компанию. то с одной стороны допэмиссия приведет к размыванию долей миноритарных акционеров. Но в тоже время менеджмент планирует направить половину вырученных средств на снижение долговой нагрузки. Чрезмерно высокая долговая нагрузка была серьезной проблемой для компании в 2011 году. Чистый долг компании на конец 2012 года снизился на 6,1 млрд рублей или 14% к аналогичному периоду годом ранее и составил 36,8 млрд руб. Отношение чистый долг/EBITDA на конец года составляло 3,4х . Хотя это говорит о высокой долговой нагрузке и высоком риске ликвидности, тем не менее компании удалось значительно снизить этот показатель с 7,3х на конец 2011 года. Так что дальнейшее снижение долговой нагрузки должно вывести данный показатель из зоны риска.