Ожидаем роста цены акций Норильского никеля в преддверии дивидендной отсечки

«Российский рынок акций вчера не смог удержаться в „зеленой зоне“. Во второй половине дня продавцы сократили свою активность, опасаясь риска прилета „черных лебедей“ от ФРС, — комментирует ведущий аналитик КИТ Финанс Брокер Анна Устинова. — Индекс ММВБ снизился на 0,43%, РТС потерял 0,10%. Сегодня же внешний фон, вкупе с итогами заседания американского регулятора, благоприятствуют открытию длинных позиций.

Индекс ММВБ в течение дня предпримет попытку частично восстановить свои позиции. Из вчерашних корпоративных событий отметим отчетность Норникеля. Финансовые показатели ухудшились в сравнении с 2015 г., но все же оказались сильнее среднерыночных ожиданий. Выручка ГМК снизилась за год на 3% до $8,26 млрд.

Снижение EBITDA составило 9% — до $3,9 млрд, рентабельность EBITDA снизилась на 3 п. п. Ухудшение показателей связано с падением цен реализации продукции комбината и сокращением объемов выпуска. При этом среднерыночный консенсус предполагал более значительное падение финрезультатов — до $7,7 млрд по выручке и $3,7 млрд по EBITDA.

Чистая прибыль Норильского никеля выросла в сравнении с результатом за 2015 г. на 47% — до $2,5 млрд, но это эффект „бумажной“ переоценки курсовых разниц: в сумме сальдо за два года — $1,35 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2016 г. составило 1,2х. Комментируя отчет, президент компании г-н Потанин подтвердил намерения рекомендовать дивиденды из расчета 60% EBITDA. Подтверждаем целевую цену и рейтинг акций компании „покупать“. Ожидаем роста цены акций в преддверии дивидендной отсечки. Дата пока не известна, временной ориентир — 22.05–20.06».

Сегодня эксперт рекомендует обратить внимание на отчетность за 2016 г. АЛРОСы, рекомендуя акции в покупке по текущим рыночным ценам. Финансовые результаты компании превысили рыночные ожидания, в частности, по размеру чистой прибыли.

Узнать больше об опыте и планах Норильского никеля вы сможете на четырнадцатой конференции «Общие центры обслуживания — Саммит руководителей», на которой выступит Ольга Дубровская, руководитель управления по эффективности деятельности компании.

Комментарии