«Мегафон» приблизился к покупке Mail.ru

Акционеры «Мегафона» одобрили сделку по покупке контрольного пакета акций Mail.ru Group. До реализации сделки осталось пройти еще один этап — согласование с Федеральной антимонопольной службой. Сделка позволит владельцу USM Алишеру Усманову продать пакет в Mail.ru и сохранить косвенный контроль над интернет-компанией через «Мегафон».

Внеочередное собрание акционеров «Мегафона» одобрило сделку по покупке 63,8% Mail.ru Group, говорится в сообщении оператора. Покупку интернет-холдинга поддержали владельцы 209,29 млн голосов, выступили против держатели 10,76 млн голосов.

Для завершения сделки необходимо одобрение Федеральной антимонопольной службы. Ходатайство от «Мегафона» о сделке поступило в ФАС 11 января. Как пояснили RNS в ведомстве, заявка должна быть рассмотрена в течение месяца. Точная дата решения пока неизвестна. Глава ФАС Игорь Артемьев заявил журналистам, что не видит в сделке негативных последствий для рынка.

Запланированное одобрение

О намерении приобрести контрольный пакет в Mail.ru Group «Мегафон» объявил 23 декабря. Соответствующее решение принял совет директоров компании. «Мегафон» намерен купить 11,5 млн акций класса, А и 21,9 млн обыкновенных акций Mail.ru Group у структур своего основного акционера — холдинга USM Алишера Усманова. В результате сделки оператор получит 63,8% голосующей доли и 15,2% экономического интереса в Mail.ru. Сумма сделки составит $740 млн.

Одобрение сделки акционерами не стало неожиданностью. Основным акционером «Мегафона» является холдинг USM (56,32%), у структур которого оператор выкупает пакет интернет-компании. Представители второго по величине собственника «Мегафона» — шведского холдинга Telia (25,17%) — принимали участие в подготовке сделки. Голосов этих двух акционеров достаточно для обеспечения большинства при голосовании, заявляли ранее в руководстве оператора.

«Сделка хорошо проработана. Есть несколько заключений, что сделка соответствует интересам „Мегафона“ и что ее стоимость адекватная», — заявила операционный директор «Мегафона» Анна Серебряникова.

Сделка нужна для построений «эксклюзивных отношений» с Mail.ru для трансформации бизнеса в условиях стагнируюущего, высококонкурентного рынка, когда ARPU (среднемесячных доход от одного абонента) от телекоммуникационных услуг снижается, утверждают представители «Мегафона». По их словам, покупка контролирующей доли в интернет-холдинге даст синергетический эффект для обеих компаний. В качестве главных направлений развития синергии в компании называют запуск виртуального оператора с соцсетью «ВКонтакте» (запуск VKmobile ожидается в начале февраля) и Bigdata.

Прогнозы аналитиков негативные

Оценивая сделку, следует помнить, что это «покупка с заинтересованностью», отметил аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. «Усманов продает контрольный пакет в Mail.ru и получает наличные. При этом USM является контролирующим акционером „Мегафона“ и-де-факто сохраняет контроль над Mail.ru. Поэтому главный выгодополучатель от сделки — это Усманов», — считает эксперт.

Сделка обусловлена не только интересами общего акционера, добавил он. По мнению Либина, «Мегафон» получит доступ к растущему интернет-рынку, за счет совместных проектов сможет снизить отток и привлечь новых абонентов, а также реализовать возможности Bigdata.

Ранее аналитики Credit Suisse заявляли о неочевидной экономической выгоде от сделки для миноритариев оператора. Эксперты «Уралсиба» также считают, что покупка интернет-холдинга может оказаться невыгодной для миноритарных акционеров «Мегафона» и негативно отразиться на акционерной стоимости компании. По их мнению, возможная синергия, о которой говорят участники сделки, неоднозначна и не оправдывает стоимость покупки с премией к рынку.

По мнению аналитиков, сделка может увеличить долговую нагрузку оператора. «„Мегафону“ придется привлекать дополнительное финансирование, и мы ожидаем увеличения чистого долга приблизительно на 20%, а долговой нагрузки — с 1,6 по показателю чистый долг/OIBDA за последние 12 месяцев до 1,8», — прогнозируют в «Уралсибе».

Узнать больше об опыте и планах «Мегафона» вы сможете на третьей встрече дискуссионного клуба «Битва за эффективность», на которой выступит Товмас Папоян, финансовый директор уральского филиала компании.

Комментарии